2023年爆火、2024年被視作“相對平靜”的量販零食行業(yè)，2025年開年傳來了大消息。量販零食企業(yè)湖南零食很忙商業(yè)連鎖有限公司（2024年5月更名為湖南鳴鳴很忙商業(yè)連鎖有限公司，簡稱“鳴鳴很忙”）因此前收購宜春趙一鳴食品科技有限公司（簡稱“趙一鳴公司”）股權(quán)，未依法事先申報(bào)實(shí)施經(jīng)營者集中，被處以175萬元罰款。同時該公司也被發(fā)現(xiàn)，曾高調(diào)入股的鹽津鋪?zhàn)涌毓汕娜煌顺龉蓶|序列。除了鳴鳴很忙，此前對量販零食業(yè)務(wù)關(guān)注度不高的來伊份近期也與量販零食品牌達(dá)成了合作。
實(shí)際上，量販零食行業(yè)方面正在快速發(fā)展。萬辰集團(tuán)旗下好想來門店近萬家，鳴鳴很忙集團(tuán)旗下門店也早已破萬。作為此前并購潮的延續(xù)，2024年三只松鼠也投資了新型量販零食品牌愛零食。在業(yè)內(nèi)人士看來，量販零食行業(yè)依舊有著不錯的增速，尤其是一線城市，量販零食品牌覆蓋率有很大的增長空間。但另一方面，由于品牌競爭日趨激烈，如何保障加盟商與供應(yīng)商的利潤前提下打好價格戰(zhàn)才是競爭關(guān)鍵。
行業(yè)頭部生變
歲末年初，量販零食行業(yè)的頭部品牌鳴鳴很忙給行業(yè)帶來了大的變動。先是在1月3日，市場監(jiān)管總局發(fā)布信息稱，鳴鳴很忙收購趙一鳴公司股權(quán)，未依法事先申報(bào)實(shí)施經(jīng)營者集中，被處以175萬元罰款。
市場監(jiān)管總局披露信息顯示，2023年11月9日，鳴鳴很忙與趙一鳴公司簽署增資協(xié)議。根據(jù)增資協(xié)議，鳴鳴很忙收購趙一鳴公司87.76%的股權(quán)。交易后，鳴鳴很忙持有趙一鳴公司87.76%的股權(quán)。2022年，鳴鳴很忙（含關(guān)聯(lián)方）全球和中國境內(nèi)營業(yè)額、趙一鳴公司（含關(guān)聯(lián)方）全球和中國境內(nèi)營業(yè)額達(dá)到《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》第三條規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，屬于應(yīng)當(dāng)申報(bào)的情形。
但在2023年11月10日，上述交易完成股權(quán)變更登記，此前卻未向市場監(jiān)管總局申報(bào)，違反反壟斷法第二十六條，構(gòu)成違法實(shí)施經(jīng)營者集中。市場監(jiān)管總局就鳴鳴很忙收購趙一鳴公司股權(quán)對市場競爭的影響進(jìn)行了評估，評估認(rèn)為，該項(xiàng)經(jīng)營者集中不會產(chǎn)生排除、限制競爭效果。
鳴鳴很忙方面發(fā)布回應(yīng)稱，對此堅(jiān)決服從，誠懇接受，現(xiàn)已嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定積極配合執(zhí)法機(jī)關(guān)完成了相關(guān)調(diào)查工作。
隨后，有媒體曝出，此前高調(diào)入股鳴鳴很忙的休閑食品企業(yè)鹽津鋪?zhàn)涌毓晒蓶|湖南鹽津鋪?zhàn)涌毓捎邢薰荆ê喎Q“鹽津鋪?zhàn)涌毓伞保┩顺龉蓶|序列，一家新成立的湖南曉芒企業(yè)管理有限公司進(jìn)入股東序列。此前在2023年12月，休閑食品企業(yè)好想你、鹽津鋪?zhàn)涌毓伞⒘闶澈苊?、趙一鳴公司四方共同在長沙簽署戰(zhàn)略合作投資協(xié)議，好想你、鹽津鋪?zhàn)涌毓煞謩e向零食很忙集團(tuán)投資7億元和3.5億元。
根據(jù)天眼查信息顯示，此次入股的湖南曉芒企業(yè)管理有限公司，其經(jīng)營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)管理咨詢等，成立于2024年12月5日，法定代表人為張慶華，津東（香港）控股有限公司作為該公司唯一控股方，該公司成立時間為2024年11月22日，在2024年11月29日認(rèn)購了湖南曉芒企業(yè)管理有限公司。
作為行業(yè)的頭部企業(yè)，無論是收購問題被罰款，還是股東發(fā)生變動，鳴鳴很忙的一系列變動都對行業(yè)有著影響。此前在2024年8月，有消息傳出，鳴鳴很忙正在籌建相關(guān)團(tuán)隊(duì)，計(jì)劃2024年下半年或者2025年年初向港交所提交招股書。但當(dāng)時鳴鳴很忙集團(tuán)相關(guān)人士表示，目前沒有上市計(jì)劃。
休食企業(yè)先后入局
量販零食行業(yè)，良品鋪?zhàn)优c鹽津鋪?zhàn)邮亲钤缛刖值钠放?，其中良品鋪?zhàn)勇氏热牍闪粟w一鳴公司，雖然最后不歡而散，但這也意味著良品鋪?zhàn)訉π袠I(yè)方向的把控，同時良品鋪?zhàn)舆€打造了自己的量販零食品牌“零食頑家”。鹽津鋪?zhàn)觿t是入股鳴鳴很忙，同時大力發(fā)展量販零食渠道。
有休閑食品企業(yè)高管表示，隨著線下客流的逐步恢復(fù)，線下的機(jī)會也會越來越大。從休閑零食的市場增量上看，線下渠道，特別是社區(qū)型零食集合門店，有比較好的發(fā)展趨勢。
陸續(xù)有其他品牌先后將產(chǎn)品“送入”量販零食店，但來伊份與三只松鼠算是“堅(jiān)持”到了最后。其中三只松鼠在做自己的社區(qū)零食店業(yè)務(wù)，而來伊份則在探索更多業(yè)態(tài)的可能性。由于量販零食目前競爭激烈，低價競爭是主要表現(xiàn)方式，但對于這一競爭方式，來伊份總裁郁瑞芬有著自己的看法：“單純依賴低價競爭不利于產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，且以低價爭奪市場份額的策略亦非明智之舉，企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)具備長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略視野，不應(yīng)局限于短期的利益追求。”
不過，來伊份最終也沒有“逃脫”量販零食。1月8日，來伊份轉(zhuǎn)載文章稱，來伊份與量販零食品牌養(yǎng)饞記在上海來伊份青年大廈舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。郁瑞芬表示，養(yǎng)饞記作為未來將繼續(xù)發(fā)揮其在門店定位、形象定位、選品、營運(yùn)服務(wù)體驗(yàn)、線上線下的精準(zhǔn)觸達(dá)等方面的優(yōu)勢，為來伊份注入新的活力和動力。來伊份也將給予養(yǎng)饞記在信息化、供應(yīng)鏈、食品安全等諸多方面的賦能與支持！雙方團(tuán)隊(duì)取長補(bǔ)短、相互支持輔助，在各自的領(lǐng)域當(dāng)中，取得長足和更有質(zhì)量的發(fā)展。
三只松鼠此前發(fā)力做社區(qū)零食店業(yè)務(wù)，2023年年底社區(qū)零食店開設(shè)149家，到2024年年中，這個數(shù)字為209。因此，在該業(yè)務(wù)發(fā)展速度緩慢的背景下，三只松鼠開啟了并購的道路。2024年10月28日，三只松鼠通過公告宣稱，公司全資子公司安徽一件事創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬合計(jì)投資不超過3.6億元，收購湖南愛零食科技有限公司、未來已來（天津）科技發(fā)展有限責(zé)任公司、安徽致養(yǎng)食品有限公司的控制權(quán)或相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。
其中，湖南愛零食科技有限公司于2020年成立，主要從事新型量販零食品牌“愛零食”在湖南、湖北等區(qū)域的擴(kuò)張，2023年8月，愛零食還控股了成都本地連鎖零食品牌“恐龍和泰迪”，9月，全資收購貴州量販零食品牌“胡衛(wèi)紅”，10月又控股陜西品牌“零食泡泡”，并喊出了3年打造3000家門店的目標(biāo)。
有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著國內(nèi)“AI數(shù)字化、物流、城鎮(zhèn)化”三大基礎(chǔ)設(shè)施的逐漸成熟，疊加外部環(huán)境及消費(fèi)者“性價比”需求的變化，線下傳統(tǒng)業(yè)態(tài)競爭加劇。其中切準(zhǔn)“多快好省”底層消費(fèi)需求的量販零食業(yè)態(tài)，以更加簡單的商業(yè)模型實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，以更加貼近消費(fèi)者的社區(qū)點(diǎn)位優(yōu)勢提供服務(wù)，并通過平臺化采購與集約化配送，向消費(fèi)者提供更豐富的零食品類、更實(shí)惠的產(chǎn)品價格，高效承接來自傳統(tǒng)賣場商超的流量轉(zhuǎn)移。
對于整體業(yè)務(wù)的變動，三只松鼠創(chuàng)始人章燎原在11月10日公開回應(yīng)稱：“收購不僅僅是為了實(shí)現(xiàn)銷售增量，更本質(zhì)的目的是通過洞察門店端的數(shù)據(jù)，再把數(shù)據(jù)應(yīng)用到組織當(dāng)中，進(jìn)行全品類的拓展。零售行業(yè)正迎來一場更深刻的變革，2025年會是從量販零食到量販零食+，以及全品類折扣超市的真正元年，三只松鼠將積極擁抱這個新興渠道?！?/p>
爭奪市場空間
從此前的行業(yè)降價，打造性價比產(chǎn)品，到如今紛紛發(fā)力量販零食，休閑食品企業(yè)看到了量販零食的市場增長空間。
中國休閑零食行業(yè)市場廣闊，由堅(jiān)果炒貨、糖果、巧克力及蜜餞、香脆休閑食品、面包、蛋糕與糕點(diǎn)等百億元到千億元規(guī)模的細(xì)分品類組成，呈現(xiàn)“大行業(yè)+小公司”的特點(diǎn)，市場集中度不高。根據(jù)弗若斯特沙利文方面的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2026年我國休閑零食行業(yè)零售額將達(dá)到11427億元，2021年-2026年的年復(fù)合增長率約為6.8%，保持穩(wěn)健增長。
鹽津鋪?zhàn)佣麻L張學(xué)武表示，量販零食渠道，以消費(fèi)者為中心，用嚴(yán)格但公平的選品機(jī)制，將倒逼一批休閑零食品牌不斷迭代升級、提升效率和取得高質(zhì)量的發(fā)展。所以行業(yè)應(yīng)該積極擁抱這樣代表未來趨勢的量販零食。
擁抱量販零食行業(yè)為休閑食品企業(yè)帶來了增長空間。以鹽津鋪?zhàn)訛槔?，和量販零食的深度合作下?/span>2022年和2023年鹽津鋪?zhàn)訝I收同比增速為26.83%和42.22%，歸母凈利潤增速則高達(dá)100%和67.76%。華西證券研報(bào)認(rèn)為，下沉市場是零食集合店的主戰(zhàn)場。量販零食興起于線下商超人流下降和線上電商去中心化的新時期，以“多快省”的優(yōu)勢打動消費(fèi)者，帶來零食行業(yè)的重大變革。我國1.5萬億元的休閑零食規(guī)模中，預(yù)計(jì)量販零食占比不足3%，未來有望享受零食市場規(guī)模增長和渠道占比提升的雙重紅利，成長空間巨大。
量販零食渠道的盈利模式可以概括為“品牌引流、白牌賺錢”，消費(fèi)者可以在量販零食門店買到1.8元的可口可樂、1.2元的怡寶礦泉水。但也不免引發(fā)行業(yè)擔(dān)憂，隨著產(chǎn)品同質(zhì)化、供應(yīng)鏈公開、技術(shù)門檻低等問題的出現(xiàn)，規(guī)模以上的量販零食企業(yè)可以通過規(guī)模優(yōu)勢拿到更低的價格，但成本的轉(zhuǎn)嫁最終是否會導(dǎo)致供應(yīng)商以次充好，也未可知。
對量販零食而言，隨著行業(yè)競爭格局白熱化，整合并購加速發(fā)生的當(dāng)下，競爭的重心已經(jīng)從草莽擴(kuò)張、搶占店鋪為主，逐漸轉(zhuǎn)向精耕細(xì)作、效率優(yōu)先。正如華西證券報(bào)告指出，各頭部品牌針對未來3年都提出了較為激進(jìn)的開店計(jì)劃，資本市場也紛紛涌入量販零食賽道，我們預(yù)計(jì)未來2年—3年將是行業(yè)競爭加劇的時期。在經(jīng)歷“跑馬圈地”式的發(fā)展之后，未來市場份額將逐步向頭部品牌傾斜。
新京報(bào)記者 王子揚(yáng)
編輯 唐崢
校對 穆祥桐
