12月13日晚，金科地產集團股份有限公司（簡稱“金科股份”）發(fā)布的關于重整最新進展公告顯示，上海品器聯合體（上海品器、北京天嬌綠苑聯合體）已與金科股份及重慶金科正式簽署重整投資協議，金科股份將累計獲超33億元的資金支持。

業(yè)內人士認為，重整成功對于金科股份來說至關重要。一個可行的投資方案可以為公司提供必要的資金支持，幫助其擺脫財務困境，恢復正常運營。值得關注的是，重整投資人無疑給金科股份帶來新的戰(zhàn)略方向或資源。重整產業(yè)投資人到底是誰？金科股份未來業(yè)務布局如何調整？

重整產業(yè)投資人到底是誰？

11月下旬，金科股份曾公告確認，上海品器及北京天嬌綠苑組成的上海品器聯合體為公司及重慶金科中選重整產業(yè)投資人。而12月13日其正式簽署重整投資協議。金科股份《重整計劃》擬規(guī)定，金科股份在重整計劃執(zhí)行期間進行資本公積轉增股票，用于引進重整投資人、清償債務或其他用途。

12月13日公告稱，在協議簽署后15個工作日內，如有新增產業(yè)投資人，各方將與其另行簽署協議。這也就意味著，上海品器聯合體還可以指定新的產業(yè)投資人加入，進一步增強與金科的業(yè)務協同。

關于具體投資方案，上海品器聯合體作為金科重整的主要產業(yè)投資人，將組織確定產業(yè)投資人及財務投資人，共同參與投資。而對于具體的財務投資人名單，公告暫未提及，留給了外界想象的空間。

事實上，業(yè)界一直關注的是，上述重整產業(yè)投資人到底是誰？

公開資料顯示，牽頭產業(yè)投資人上海品器，為北京品器管理咨詢有限公司（以下簡稱“北京品器”）的全資孫公司。北京品器是馮侖等創(chuàng)辦的專注于大健康不動產的資產管理機構，由招商銀行前行長馬蔚華擔任名譽主席，馮侖擔任董事長，張勇、王謙、單大偉、張冬冬等為創(chuàng)始合伙人。

目前，北京品器逐步形成了“醫(yī)療健康產業(yè)園”“健康生活館”及“健康住宅”三個主要板塊，“厚康醫(yī)療”和“遠大好樓”兩大業(yè)務平臺，以及一項行業(yè)“中國不動產大會”。

而聯合體成員北京天嬌綠苑成立于2018年，探索地產業(yè)務從“高負債、高杠桿、高周轉”的傳統模式向“輕重并舉”轉型之路。

此前有業(yè)內人士猜測，馮果才是金科重整的關鍵人物，北京天嬌綠苑引入合作出資方馮果，雖然這一消息并未得到證實。不過，早在兩個多月前，馮果就已經登場了。10月7日，金科股份發(fā)布公告稱，實際控制人黃紅云與東方銀原達成一致行動協議。而據天眼查顯示，東方銀原由馮果和北京謹信嘉誠科技有限公司分別持股50%，而謹信嘉誠由馮果持股50%。

獲超33億元流動資金注入

接下來，上海品器聯合體將組織確定產業(yè)投資人及財務投資人，共同參與投資。在具體投資方案中，產業(yè)投資人及財務投資人將合計支付投資款26.28億元，受讓標的股份30億股。其中，產業(yè)投資人合計支付投資款7.56億元，受讓標的股份12億股；財務投資人合計支付投資款18.72億元，受讓標的股份18億股；并且，其均承諾“自標的股份登記至指定賬戶之日起36個月內、12個月內，不通過任何形式轉讓、減持或者委托他人管理其持有的標的股份”。

在投資資金來源方面，產業(yè)投資人的認購資金源于自有或自籌資金；同時全面負責財務投資部分的資金募集，并承擔兜底責任。

公告同步明確了投資款項的支付進度：第一期履約保證金7.884億元需在協議簽署后的二十個工作日內足額付款，產業(yè)投資人及財務投資人均按照各自投資款的30%支付；第二期履約保證金5.5188億元，將在重慶五中院裁定批準金科股份《重整計劃》后的十個工作日內支付，占投資款的21%；《重整計劃》獲批后的六十日內，產業(yè)投資人及財務投資人應支付全部剩余投資款，合計12.8772億元。

值得一提的是，在投資款之外，上海品器聯合體承諾額外提供不少于7.5億元的借款，用于補充金科的流動資金和新項目投入。

據此來看，重整后的金科，將獲得超33億元的流動資金注入。

在金科股份看來，這有利于公司全面化解債務風險、優(yōu)化資產質量。重組投資方案落地之后，金科有望成為本輪房地產行業(yè)出險企業(yè)中率先脫困重生的上市公司。

借重整布局特殊資產

借力重整，金科股份也在調整業(yè)務結構和運營模式。公告顯示，投資完成后，上海品器聯合體將積極參與、支持金科股份的經營管理，發(fā)揮其產業(yè)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，推動公司轉型為聚焦強盈利能力和高投資回報的不動產服務機構。

公告同步披露，重整后的金科股份主要業(yè)務將布局“投資管理、開發(fā)服務、運營管理、特殊資產”四大板塊，通過投資經營特殊資產、運營開發(fā)中高端住宅、做精做強不動產服務、創(chuàng)新發(fā)展產業(yè)機會，實施“汰舊、取新、強鏈補鏈”轉型路徑。

目前，關于四大業(yè)務板塊的詳細內容及定位，還沒有更多信息流出。對于金科股份規(guī)劃布局的“特殊資產”，公告提到，經過本輪行業(yè)深度調整，市場主體將大幅減少，大量因企業(yè)主體陷入困境而產生的特殊資產將逐漸增多。這為重整后的金科股份帶來業(yè)務機會，金科股份在房地產開發(fā)方面擁有豐富的經驗，且重整成功后可以輕裝上陣參與特殊資產的運營管理和盤活，在特殊資產管理市場形成較強的市場影響力和差異化的競爭能力，從而獲得快速發(fā)展的先機。

重整投資人無疑給金科股份帶來新的戰(zhàn)略方向或資源，甚至于影響其發(fā)展方向。在匯生國際資本總裁黃立沖看來，重整成功對于金科股份來說至關重要，將影響公司的未來發(fā)展和市場信心。一個可行的投資方案可以為公司提供必要的資金支持，幫助其擺脫財務困境，恢復正常運營。

新京報貝殼財經記者 袁秀麗

編輯 楊娟娟 校對 趙琳