國(guó)創(chuàng)會(huì)學(xué)術(shù)委員會(huì)副主席、中國(guó)建設(shè)銀行原黨委書記、董事長(zhǎng)王洪章在座談會(huì)上發(fā)言。攝影/李龍
8月28日，在由中國(guó)國(guó)家創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略研究會(huì)（下稱“國(guó)創(chuàng)會(huì)”）主辦的“學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神”座談會(huì)上，國(guó)創(chuàng)會(huì)學(xué)術(shù)委員會(huì)副主席、中國(guó)建設(shè)銀行原黨委書記、董事長(zhǎng)王洪章表示，建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，需要構(gòu)建更加合理的金融體系，尤其需要培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)以壯大耐心資本。
國(guó)創(chuàng)會(huì)前身為“國(guó)家創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略研究會(huì)”，成立于2010年5月，由中國(guó)著名理論家、戰(zhàn)略家鄭必堅(jiān)發(fā)起創(chuàng)立并擔(dān)任創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)，著名科學(xué)家路甬祥擔(dān)任榮譽(yù)顧問。2022年11月經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為國(guó)家一級(jí)法人社團(tuán)，業(yè)務(wù)主管單位為中國(guó)科學(xué)院。
壯大耐心資本，投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技
建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)離不開一個(gè)結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)體系。王洪章認(rèn)為，當(dāng)前金融市場(chǎng)體系多年存在的問題仍未得到完全解決。主要是直接融資比重始終處于20%左右，沒有太大改觀。然而，新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，必然伴隨著金融資源從重資產(chǎn)行業(yè)，向輕資產(chǎn)的新興產(chǎn)業(yè)重新配置，即落后產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)“去杠桿”，新興產(chǎn)業(yè)“加杠桿”這樣的轉(zhuǎn)變。
“直接融資可提供靈活高效的融資渠道，對(duì)間接融資形成有效補(bǔ)充?！蓖鹾檎抡f，特別是在孵化創(chuàng)科新業(yè)態(tài)、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力培育方面具有風(fēng)險(xiǎn)偏好靈活匹配優(yōu)勢(shì)。但他也提醒，在銀行風(fēng)險(xiǎn)撥備和財(cái)務(wù)計(jì)劃上要有充分的制度安排，從而防止風(fēng)險(xiǎn)漏損。
對(duì)于股權(quán)融資，王洪章建議，要加快落實(shí)國(guó)家近期關(guān)于支持風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)投資的有關(guān)政策，發(fā)揮好創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所及區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)的功能，鼓勵(lì)民間投資；并進(jìn)一步完善“撥投結(jié)合”“投貸擔(dān)聯(lián)動(dòng)”等業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，改革和推動(dòng)全國(guó)35家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)分層設(shè)置、掛牌條件、掛牌流程、信息披露規(guī)定等規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，加快構(gòu)建功能互補(bǔ)、有機(jī)聯(lián)系的多層次股權(quán)市場(chǎng)。
王洪章介紹，我國(guó)的宏觀杠桿率上半年達(dá)295.6%，與發(fā)達(dá)國(guó)家水平相當(dāng)。在股票市場(chǎng)低迷情況下，直接融資發(fā)展重點(diǎn)應(yīng)是債券市場(chǎng)。不過，債券融資需要優(yōu)先支持國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)，專精特新“小巨人”企業(yè)以及省級(jí)專精特新中小企業(yè)發(fā)債融資，鼓勵(lì)政策性機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為民營(yíng)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。此外，通過加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，豐富債券品種、優(yōu)化交易機(jī)制安排，為居民和境外機(jī)構(gòu)投資者參與提供更多便利。
王洪章強(qiáng)調(diào)了壯大耐心資本的重要性，因此需要培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，要認(rèn)識(shí)到資本既有貪婪的一面，也有推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的一面。這需要拓寬金融支持科技創(chuàng)新的穩(wěn)定資金來源。對(duì)天使投資和專注投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大支持力度。同時(shí)，探索社?；?、保險(xiǎn)基金、年金資金等長(zhǎng)期資金支持科技創(chuàng)新的機(jī)制；優(yōu)化政府引導(dǎo)基金的考核，采取“長(zhǎng)周期”“算總賬”等考核辦法，推動(dòng)長(zhǎng)期資本投早、投小、投長(zhǎng)期和投硬科技。
“金融市場(chǎng)改革的一個(gè)重要方面就是要形成具有市場(chǎng)約束力的政府融資主體，這涉及財(cái)稅體制改革?！蓖鹾檎抡f，金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的培育又與養(yǎng)老金體系改革密不可分。在宏觀政策調(diào)控中，財(cái)政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域發(fā)展等政策，要相互配合，健全溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，不能出現(xiàn)“合成謬誤”。
做好科技金融等“五篇金融大文章”
在金融市場(chǎng)改革中，王洪章提出要重點(diǎn)做好五篇大文章，即科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融。
“科技金融應(yīng)該作為金融機(jī)構(gòu)發(fā)力重點(diǎn)方向?！蓖鹾檎陆榻B，科技金融有兩個(gè)要點(diǎn)，一是科技，我們的目的在于通過金融功能促成科技的產(chǎn)業(yè)化；另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)，科技的發(fā)展促成的是“創(chuàng)造性破壞”，因而科技金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)投資。
在國(guó)際上，特別是美國(guó)硅谷，風(fēng)險(xiǎn)投資有成熟案例。在中國(guó)，需要學(xué)習(xí)國(guó)際上依靠銀行體系支持科創(chuàng)的經(jīng)驗(yàn)。然而，銀行是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”的金融機(jī)構(gòu)。這意味著，依托銀行支持科創(chuàng)發(fā)展需要金融創(chuàng)新，包括產(chǎn)品創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新。成功的模式有天津模式、合肥模式、蕪湖模式。因此，“在機(jī)制創(chuàng)新方面，要推進(jìn)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的改革，銀行集團(tuán)運(yùn)用股債貸保綜合金融服務(wù)手段，支持更多的科技型企業(yè)獲得高質(zhì)量金融服務(wù)?！蓖鹾檎抡f。
“綠色金融是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！蓖鹾檎聫?qiáng)調(diào)，綠色金融要解決難以計(jì)量和驗(yàn)證、信息不對(duì)稱、外部性難以內(nèi)部化、投資渠道的缺乏、商業(yè)可持續(xù)性較弱的問題。全球助推的ESG應(yīng)該大力推廣，如此才能更好推動(dòng)環(huán)境、公司治理、社會(huì)責(zé)任實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，避免無序轉(zhuǎn)型，實(shí)行公正轉(zhuǎn)型。
王洪章表示，普惠金融是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕的重要途徑。做好普惠金融就需要保持小微企業(yè)的增長(zhǎng)、效益、安全方面的平衡，要堅(jiān)持產(chǎn)品有銷路，企業(yè)有利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)有價(jià)值的市場(chǎng)原則。另外，要科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品，使之具有可持續(xù)性。
人口老齡化是今后較長(zhǎng)一段時(shí)期我國(guó)的基本國(guó)情，而養(yǎng)老金融是應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的關(guān)鍵舉措。王洪章建議，養(yǎng)老金融關(guān)鍵是要做好制度設(shè)計(jì)，需要政策、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)共同配合，設(shè)計(jì)出符合中國(guó)實(shí)際的養(yǎng)老體系和養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)，比如社區(qū)養(yǎng)老模式，比如千家萬戶的適老化改造，智慧養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)好等。
在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，王洪章認(rèn)為，數(shù)字金融是五篇大文章的基石與支撐。數(shù)字金融具有數(shù)字與金融的雙重屬性。當(dāng)前可能更加注重金融屬性，防止數(shù)字金融的濫造，如果金融產(chǎn)品管理和服務(wù)創(chuàng)新跟不上，數(shù)字金融或是低水平重復(fù)，或是造成浪費(fèi)。積極參與全球數(shù)字金融規(guī)則制定，完善全球數(shù)字治理體系，在與全球數(shù)字金融合作中提升水平和能力。
加快制定金融法保障當(dāng)事人權(quán)益
王洪章最后強(qiáng)調(diào)，建立和完善金融法律法規(guī)體系是構(gòu)建有效金融治理體系的基礎(chǔ)。他呼吁加快制定金融法，作為金融領(lǐng)域的上位法，規(guī)范政府、市場(chǎng)、監(jiān)管各方面的責(zé)任，實(shí)現(xiàn)依法辦事、違法必究。
王洪章表示，金融法的核心目標(biāo)是通過法律手段保障存款人、投保人、投資者的權(quán)益，同時(shí)從過去幾年金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的的教訓(xùn)看，防范金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該做為今后監(jiān)管的重點(diǎn)，包括股東責(zé)任、法人治理結(jié)構(gòu)、高管選配、戰(zhàn)略管理和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，尤其“需要在法律框架下完善監(jiān)管設(shè)計(jì)，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，以確保金融體系的健康發(fā)展”。
新京報(bào)記者肖隆平
編輯 柯銳
校對(duì) 張彥君
